受惠4万亿 ***设备居首位

    ***新增医械投入83亿，***器械将***受益。2008年11月23日公布的“新增48亿农村卫生服务体系建设***”是***自2006年以来的第二次对农村卫生服务体系建设的***。平安证券表示，“06年《规划》”新增农村医械***67.71亿，“08年48亿新增投入”新增农村医械***15亿，两部分增量合计约82.71亿，这增量的82.71亿主要投向农村***器械的采购，时间集中在2008年-2010年。他们指出，2008－2010年是农村***器械配置的高峰期，万东***、鱼跃***、深圳迈瑞、新华***将从景气高峰中受益。

    上周***排名小幅下降，由前周第6名降至第9名，下滑3名。降息预期落地，幅度11年罕见。国金证券表示，此次降息***大的两个不同之处在于降息幅度***及活期存款利率下调了36个基点。他们认为，活期存款利率的下调将修正市场预期，降息幅度大有效降低了融资成本有利于经济的软着陆，准备金利率下调将使***的流动性进一步加强。他们指出，此次组合政策使得上市***息差平均下降7BP，降息使***息差受损，但受损的幅度是低于市场预期。各***的受益和受损不同，受益***大的是工行，对09年净利润影响为+0.67%；受损***大的是民生、交行、中信、招行，对09年净利润影响分别是-10.95%、-9.87%、-7.82%、-6.37%。他们认为超配***的时机还未到来，因为还没有看到实体经济见底，目前的***机会在于市场预期的修正，估值水平的不断修复。

    房地产经营与开发排名向上提升8名，由前周第51名升至43名，一个月来持续上升。利率大幅下调有助于维持经济增长，对房地产行业是利好。中金公司指出，此次降息有利于房地产行业，但有滞后性且仍难改变行业下行趋势。目前房地产市场正处下降周期中，一方面房价下跌挤出了***/投机性购房需求、推延了真实购房需求；另一方面，收入或收入预期的下降也打压了真实的购房需求，短期内利率下降对购房意愿的激发和开发商现金流的改善都不显著；目前行业调整正处于前半段，未来成交量能否反弹及反弹能否持续还取决于宏观经济走势，降息反过来也预示着经济前景的不乐观，所以此次降息难以改变行业下行趋势，预计未来仍将有降息空间和其它刺激经济的措施。而随着这些措施效果逐步显现，经济逐步稳定，房地产行业也将逐步稳定下来。他们预计未来一年内央行还将降息108个基点，一年期存***利率分别下调至1.44%和4.5%，存款准备金率还将下调250-450个基点。

    一个月来排名持续上涨的行业还包括：电力、建筑材料、半导体产品、电信设备、家用器具、工业设备、生物技术、家用电器、电子设备与仪器、汽车零配件、网络设备；下跌的包括：餐饮、服装和服饰、食品包装、化肥***、证券经纪、葡萄酒、信息技术与服务、石油开采、钢铁、煤炭。